I takt med at digitaliseringen accelererer på tværs af brancher, har Software-as-a-Service (SaaS) markeret sig som en af de mest attraktive investeringsmuligheder på markedet. Ikke mindst blandt family offices, der i stigende grad søger nye veje til vækst og diversificering. SaaS-virksomhedernes skalerbarhed og gentagne indtægtsstrømme gør dem særligt interessante for investorer, der ønsker at balancere risiko og afkast på tværs af deres porteføljer.
En af de strategier, der vinder indpas blandt family offices, er co-investeringer – altså at flere investorer går sammen om at investere i specifikke virksomheder. Især inden for skybaserede løsninger åbner co-investeringer for adgang til spændende vækstmuligheder og unik viden om markedet. Men hvordan spotter family offices egentlig det største SaaS-potentiale, og hvilke overvejelser gør de sig i jagten på det næste store navn i skyen?
I denne artikel dykker vi ned i family offices’ voksende interesse for SaaS-sektoren, undersøger fordelene ved co-investeringer, og ser nærmere på metoderne, der bruges til at identificere de mest lovende skybaserede virksomheder. Samtidig ser vi på de risici og fremtidsperspektiver, der præger SaaS-markedet netop nu.
Family offices’ voksende interesse for SaaS-investeringer
De seneste år har family offices i stigende grad vendt blikket mod SaaS-sektoren som et attraktivt investeringsområde. Udviklingen skyldes ikke mindst den markante vækst, som software-baserede forretningsmodeller har oplevet globalt, samt de stabile og skalerbare indtægtsstrømme, der ofte kendetegner SaaS-virksomheder.
Family offices ser desuden en mulighed for at sprede deres porteføljer og mindske afhængigheden af traditionelle aktivklasser, samtidig med at de kan drage fordel af den hastige digitale transformation, der præger stort set alle brancher.
SaaS-investeringer tilbyder ofte større gennemsigtighed, fleksibilitet og mulighed for aktivt medejerskab, hvilket tiltaler mange family offices, der ønsker indflydelse på virksomhedens strategiske retning. Samtidig tiltrækkes de af potentialet for høje afkast og muligheden for at engagere sig i innovative virksomheder tidligt i deres vækstkurve.
Fordelene ved co-investeringer i skybaserede virksomheder
Co-investeringer i skybaserede virksomheder giver family offices en række attraktive fordele, der understøtter både risikospredning og adgang til innovation. Ved at gå sammen med andre investorer – eksempelvis venturefonde eller erfarne branchefolk – kan family offices dele risikoen og samtidig få adgang til større og potentielt mere lovende SaaS-cases, end de ville kunne alene.
Desuden giver co-investeringer mulighed for vidensudveksling, hvor family offices drager nytte af andre investorers erfaringer og netværk, hvilket kan øge chancen for succesfuld skalering og værdiskabelse.
Her finder du mere information om Family Offices: Co-invest i kapital-effektive tech-selskaber
.
Samtidig kan samarbejdet føre til bedre due diligence-processer og en dybere forståelse for markedstendenser, hvilket er afgørende i det hurtigt udviklende SaaS-landskab. Endelig kan co-investeringer være med til at sikre en mere aktiv rolle i virksomhedens udvikling, da investorerne ofte får mulighed for at bidrage strategisk og indgå i bestyrelsesarbejde eller rådgivning, hvilket styrker både relationer og investeringsafkast.
Sådan identificerer family offices SaaS-potentialet
Når family offices vurderer potentialet i SaaS-virksomheder, er de særligt opmærksomme på forretningsmodellen og dens skalerbarhed. Et centralt fokuspunkt er, om virksomheden har en gentagende abonnementsindtægt, høj kunde fastholdelse og lav churn-rate, da dette indikerer forudsigelige og stabile indtægtsstrømme.
Derudover undersøger de markedets størrelse og vækstpotentiale, samt hvorvidt løsningen løser et reelt og presserende problem for kunderne. Family offices lægger ofte vægt på virksomhedens ledelsesteam og dets evne til at eksekvere, da stærke grundlæggere og et erfarent team kan være afgørende for succes i et konkurrencepræget marked.
Endelig ser de på nøgletal som customer acquisition cost (CAC) og customer lifetime value (CLTV), der giver indblik i, hvor effektivt virksomheden kan vokse og skabe værdi på længere sigt.
Risici og fremtidsperspektiver på SaaS-markedet
Selvom SaaS-markedet fortsat oplever betydelig vækst, er det ikke uden risici for investorerne. Et konkurrencepræget landskab, hurtige teknologiske forandringer og øget regulatorisk fokus kan udfordre både etablerede og nye aktører.
Du kan læse meget mere om Co-investering med OneProgram her.
Særligt afhængigheden af løbende abonnementer gør SaaS-virksomheder sårbare over for kundeafgang og markedsudsving. Samtidig kan høje værdiansættelser og et stærkt investeringspres øge risikoen for overvurderede virksomheder, hvor indtjeningspotentialet ikke altid matcher forventningerne.
På den positive side forventes SaaS-sektoren fortsat at vokse i takt med digitalisering og øget cloud-adoption på tværs af brancher. Family offices, der formår at balancere risikovillighed med grundig due diligence og fokus på skalerbare forretningsmodeller, vil derfor have gode muligheder for at udnytte det fremtidige potentiale på markedet.
